Obligation BPCe 3.648% ( US05578UAH77 ) en USD

Société émettrice	BPCe
Prix sur le marché	86.05 % ⇌
Pays	France
Code ISIN	US05578UAH77 ( en USD )
Coupon	3.648% par an ( paiement semestriel )
Echéance	14/01/2037
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Montant Minimal	250 000 USD
Montant de l'émission	800 000 000 USD
Cusip	05578UAH7
Notation Standard & Poor's ( S&P )	BBB ( Qualité moyenne inférieure )
Notation Moody's	Baa2 ( Qualité moyenne inférieure )
Prochain Coupon	14/01/2026 ( Dans 167 jours )
Description détaillée	BPCE est un groupe bancaire coopératif français, deuxième acteur bancaire en France, composé notamment des réseaux bancaires Caisse d'Epargne et Banque Populaire. Un instrument financier d'intérêt majeur est actuellement sous les projecteurs sur le marché obligataire : une obligation émise par BPCE, un acteur bancaire et assurantiel français de premier plan. Cette émission, identifiée par le code ISIN US05578UAH77 et le code CUSIP 05578UAH7, représente un engagement de dette à long terme. L'émetteur, BPCE (Groupe BPCE), est le deuxième groupe bancaire en France en termes de clientèle, né du rapprochement des groupes Banque Populaire et Caisse d'Epargne, structuré autour de ses deux réseaux bancaires coopératifs et mutualistes, ce qui lui confère une assise solide sur le marché domestique et international. L'obligation, bien qu'émise par une entité française, est libellée en dollars américains (USD), la rendant accessible et pertinente pour un public d'investisseurs internationaux cherchant une exposition en devise forte. Elle propose un taux d'intérêt nominal fixe de 3.648% et sa maturité est fixée au 14 janvier 2037, ce qui en fait un instrument à très long terme, offrant une visibilité étendue sur les flux de revenus pour les investisseurs. La taille totale de cette émission s'élève à 800 000 000 USD, ce qui est significatif et suggère une liquidité potentiellement adéquate sur le marché secondaire. Actuellement, cette obligation se négocie sur le marché à un prix de 86.05% de sa valeur nominale, indiquant qu'elle est vendue en dessous du pair, ce qui se traduit par un rendement actuariel (yield-to-maturity) supérieur au taux de coupon facial pour un nouvel acquéreur. Les paiements d'intérêts sont effectués avec une fréquence de deux fois par an, offrant un revenu semi-annuel régulier aux porteurs. Pour les investisseurs, la taille minimale d'acquisition est de 250 000 USD, positionnant cet instrument davantage vers les investisseurs institutionnels ou les particuliers fortunés. La qualité de crédit de l'émetteur est évaluée par des agences de notation internationales : Standard & Poor's a attribué une notation de 'BBB', tandis que Moody's lui a conféré un 'Baa2'. Ces deux notations se situent dans la catégorie « investment grade », indiquant une capacité jugée adéquate de BPCE à honorer ses obligations financières, bien qu'elles se trouvent dans le bas de cette catégorie, impliquant une certaine sensibilité aux changements des conditions économiques ou de marché. En somme, cette obligation représente une opportunité d'investissement à revenu fixe en USD, avec une longue maturité et un profil de crédit d'investissement grade, émanant d'un grand groupe bancaire français.